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众汇:离岸监管与完全监管


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外汇领域的监管主要分为完全监管与离岸监管,全球众多外汇监管机构如英国FCA,澳大利亚ASIC,日本FSJ,美国CFTC/NFA,瑞士FINMA,塞浦路斯CySec等等,这些机构提供的都是完全监管。

那么,什么是完全监管与离岸监管?

首先,完全监管与离岸监管最主要的区别就在于受完全监管的经纪商必须在该机构的管辖区内为本地居民提供金融服务,并且经纪商还需要有实体化的办公场所以及公司员工(包括公司董事和股东)。这种区别也使得离岸监管机构发放牌照的流程更快,管理费用和运营成本都更低,并且各方面的要求都更为宽松。具体如下所述。

离岸监管

目前,提供离岸监管的地区主要有:伯利兹、塞舌尔、瓦努阿图、毛里求斯、英属维尔京群岛,开曼群岛等。

选择在离岸监管地区申请牌照的外汇投资公司只需要根据监管机构的要去提供年度财务报表(大部分离岸监管只要求提交年度财务报表就可以,但有些可能会要求月度或季度报表。)以及证明公司资金的相关文件,各个不同的离岸监管地区要求也不一样(相对于完全监管,要求都非常宽松)。以上过程完成后,如审核通过,外汇投资公司便可以获得离岸监管牌照。此外,申请公司砸整个过程中所花费的申请费用以及时间都更少(通常时间为几个月,不同地区情况也不一)。如下为部分机构的部分要求:

 

牌照申请平均时长

资金要求(美元)

年费(美元)

伯利兹

3到4个月

10万

5000

塞舌尔

4个月

5万

2500

瓦努阿图

2到3个月

2000

150

5.1.2.1表格信息来自FinanceMagnates

相比之下,英国FCA要求持牌公司需要拥有的净有形资产至少为73万欧元,并需要将客户资金放在隔离账户中,除客户交易所需费用外,不能用于他处。

同时,多数提供离岸监管的地区在企业所得税的缴纳方面的要求都十分低,世界各地许多投资公司为避免企业所得税而选择申请离岸监管牌照。

注:中国投资者比较熟知的外汇监管机构–塞浦路斯证监会CySec,虽然位于著名的避税天堂塞浦路斯,但CySec提供的是完全监管而非离岸监管,其要求受监管机构必须在塞浦路斯有实体运营办公场所。

完全监管

提供完全监管的机构对持牌人的要求则更多,包括费用、最低资本要求、公司和公司董事以及股东的尽职调查/适当人选原则等。其中费用就包括申请费、激活费和年费等,以及持牌公司的最低资本要求都明显高于提供离岸监管的机构。在公司和公司董事以及股东的尽职调查/适当人选原则方面,除了护照复印件、个人简历、学术和专业资格证书复印件、近期账单这些材料,完全监管机构还会要求申请者提供公司存续证明、无犯罪纪录证明、未破产证明以及最新的纳税申报表。在报告方面,除了财报和最低资本要求,持牌公司还需要提供风险管理报告、合规和反洗钱报告以及其他特定报告(不同机构要求不一)。此外,大部分完全监管机构都强制要求申请公司在当地有实体办公室和员工,甚至会要求一些员工是当时居民,以及税收方面也是更为严格。

离岸监管的风险

由于离岸监管的审核程序简单,各方面的规定都较为宽松,因此对经纪商的资质要求以及合规检查都不会太严格。正如前文所说,监管机构不会强制要求经纪商有实体的办公地点与员工,只要提交一些费用就可以。所以对于交易者来说,在受离岸监管的外汇交易平台进行交易可能会有更大的潜在风险,甚至会碰到诈骗公司。此外,利用离岸监管的宽松环境,进行大胆的违规运营。例如,因为不严格的合规检查,经纪商可以不用上交关于其客户的交易报告以及其他资金方面的报告,因此那些不良的经纪商可以很简单的就将客户原本可以盈利的交易取消。

还有一种情况是,一些持有完全监管牌照的经纪商会选择在离岸监管地区设立分支机构。所以交易者在选择经纪商进行交易时,需确认该经纪商为其开设的账户所属的地区在哪里,以防被误导。

此外,离岸监管机构对客户的资金安全基本上都没有保障,受其监管的公司在破产的情况下是无法为他们的客户提供资金补偿计划的,而多数完全监管机构都会为投资者提供资金补偿计划。

当然,不是所有受离岸监管的经纪商都会进行违规运营。对于一些刚成立的外汇经纪商来说,离岸监管牌照相比起来是一个更为便捷的选择,可以花费更少的时间和费用。这些经纪商在成为一个合格的金融服务提供者之后,会选择继续申请完全监管牌照,从而获得更多的认可。